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            銀行如何加速知識產權質押融資業務

            知識產權融資在發展過程中不斷受到全球各國重視,但當前也遇到若干障礙。有些是各國普遍面臨的障礙,例如,金融機構對知識產權難以準確估值、債務人違約后金融機構難以順利處置知識產權回收資金以及在現行監管制度下知識產權質押融資業務顯著消耗資本。

              對于當前中國而言,還存在著知識產權多而不優,質押融資價值偏低等瓶頸??傮w來看,價值低、評估難、變現難以及監管制度一定程度上制約業務發展是中國發展知識產權質押融資面臨的主要障礙。

              2021年,中國知識產權質押融資規模超過3000億元,在銀行總資產中占比仍然較低,上述問題尚不顯著。未來隨著業務進一步發展壯大,困難便可能日益凸顯。

              中國發展知識產權質押融資面臨多重障礙

              一是中國知識產權商業價值整體偏低。

              根據《國務院關于2019年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告》,在抽查的46.41萬件高校和科研院所有效發明專利中,只有約8.4%被投入商業應用,由此中國知識產權的整體轉化率仍有較大提升空間。

              商業價值偏低,導致中國真正能夠被應用于質押融資的知識產權數量大打折扣。分析主要原因,一是許多專利的發明往往基于職稱晉升、申請政府項目等原因,數量勝于質量;二是多種原因造成商標供給過剩,壓低了市場平均價格,這對商標交易和質押融資產生了負面影響。

              二是知識產權評估難度大。

              同時,作為一種無形資產,客觀上知識產權評估難度較大。根據中國資產評估協會發布的《資產評估執業準則——知識產權(征求意見稿)》,知識產權評估主要可使用成本法、收益法和市場法。

              因為知識產權不同于實物資產,不能保證投入一定成本后必然能產生同樣的智力成果,因此用成本法評估知識產權有較大局限性;收益法是指通過估算被評估資產未來預期收益并折算現值來評估資產價格,是當前主要采用的知識產權評估方法,但實踐中會遇到一系列困難,比如,知識產權難以與載體分割,不易獨立估值;比如,對歷史收益信息進行盡職調查,增加了評估成本等。同時,知識產權未來收益面臨諸多不確定性,技術革新速度快,幾年內原企業專利“護城河”便可能被攻破,這在高新技術領域屢見不鮮。從法律層面來看,知識產權評估涉及的法律風險非常復雜,多種因素可能影響未來收益。

              評估知識產權還可采用市場法,即根據近期成交近似知識產權的市場價格,考慮差異性對價格的影響,然后確定估值。市場法不能從基本面揭示資產內在價值,但能相對客觀地體現資產交易后可能獲得的售價,是一種良好的知識產權估值方法。目前問題是中國專利和商標的交易市場建設仍有較多不足,還難以提供準確客觀的價格參考。

              并且,當前中國資產評估行業發展現狀同樣不盡理想,難以滿足知識產權質押融資快速發展的需求。

              三是銀行提供融資后存在變現難問題。

              如果企業違約,被質押的知識產權應如何處置變現,是銀行考慮的又一重要問題。知識產權變現方式主要有五種。一是投入生產,如通過作價出資成為某公司股東,將知識產權投入生產經營并獲得利潤;二是授權其他企業使用專利并獲得許可使用費;三是訴訟維權;四是銀行可再次將知識產權質押融資;五是直接賣出知識產權。綜合來看,商業銀行不具備運營、管理知識產權的比較優勢,最佳變現途徑仍是直接賣出。但中國知識產權交易市場建設仍有諸多不足。

              比如,當前全國各類知識產權交易平臺數量繁多、定位不清、互不聯通,沒有產生具有鮮明特色和較大影響力的市場,也沒有形成統一市場,更沒有出現能夠反映整體市場趨勢的價格指數。銀行在對知識產權進行評估或交易時,應參考哪個市場的既有成交價格?或應進入哪個市場進行交易?常令人難以準確判斷。

              知識產權交易流程復雜,一般需要專業第三方知識產權服務機構居中撮合并提供相關服務。當前,全國存在大量這類機構,但匹配知識產權供求雙方需求、撮合高質量知識產權交易的經驗和能力仍有欠缺。

              此外,由于大量交易信息被服務機構壟斷,一些服務機構在促進交易的同時,也出現了惡意炒作、低買高賣等市場亂象,擾亂知識產權交易市場秩序。

              四是監管制度尚不能完全適應業務發展需求。

              監管制度尚不能完全適應知識產權質押融資業務的發展需求,這是各國普遍面臨的問題。

              根據中國《商業銀行資本管理辦法》,權重法下知識產權不是合格的貸款質押物;若使用內部評級法,風險權重須通過計算資產違約概率和違約損失率來確定,但知識產權質押缺乏歷史數據,風險難以準確度量。因此,當前知識產權尚無法被監管認定為合格質押物。這導致即使銀行發放貸款后獲得了知識產權質押物,在計算資本充足率時仍被視為純信用貸款而增大銀行資本消耗。

              且按現行監管規定,在計算資本充足率時,商業銀行須在核心一級資本中全額扣除無形資產,此時若銀行資產端持有知識產權便會顯著影響資本充足率。

              加快健全知識產權質押融資制度體系

              第一,完善知識產權市場交易,促進知識產權規范交易。一是更新、完善相關法規;二是建立全國范圍內統一、規范的知識產權交易平臺,進一步制定明確監管門檻,對當前全國各類平臺從信息披露、基礎設施建設、規范運營等多方面進行考核,不達標的應予清退或整改,達標平臺全部納入統一市場;三是加大力度規范知識產權服務機構建設,促進行業高水平發展。

              第二,加強知識產權評估機構建設和人才培養。一是相關部門完善知識產權評估指引,建議相關部門發布面向全社會、覆蓋各類知識產權的評估指引,并根據業務發展不斷更新,為知識產權評估提供規范的統一操作流程和標準;二是強化資產評估行業監管,提高社會公信力,引導行業提升集中度,培育更多實力強、信譽好、規模大的全國性評估機構;三是加強人才培養,提升知識產權評估人員專業素養;四是引入財政補貼,形成評估費用分擔機制,減輕企業融資成本,促進知識產權評估機構發展。

              第三,加大政策支持力度,完善風險分擔機制。針對在現行資本管理制度下知識產權質押業務將消耗大量資本這一問題,建議監管部門與商業銀行共同協商探討可行的解決方案,在綜合考慮風險因素的基礎上,在計算資本充足率時給予銀行適當寬限。此外,知識產權質押多發生在北、上、廣、浙等經濟發達地區,地方財政狀況普遍良好,可充分發揮地方財政和地方政策性擔保公司的資金助力、風險分擔作用。具體而言,一是可成立政策性知識產權服務機構,按照保本微利原則專業配合商業銀行開展知識產權質押業務。二是探索知識產權成為央行貨幣政策合格質押品。也可在現有的科技創新再貸款之外,考慮創設新的知識產權質押融資再貸款,為銀行開展業務提供資金支持。三是鼓勵擔保公司、保險公司深入拓展知識產權質押融資擔保、保證業務。尤其是銀行系保險公司在與母行協力拓展知識產權質押融資業務方面前景廣闊。

              銀行應加強開展知識產權質押業務

              知識產權質押融資業務創新性強、風險較大。商業銀行可從幾方面采取措施,應加強與知識產權服務機構合作開展知識產權質押業務,不斷推進業務發展。

              第一,不斷提升業務人員專業能力,完善業務機制。要建立一支懂金融、懂法律、懂技術的復合型人才隊伍,形成健全的人才培養體系和市場化的薪酬制度,使員工收入與其自身能力和績效掛鉤。否則即使培養出了優秀業務人才,也將出現人才流失。此外,還須探索建立與知識產權質押相適應的授信流程和風控體系。

              第二,加強與專業知識產權服務機構合作。由于商業銀行缺乏知識產權評估、處置的專業能力和經驗,在開展業務過程中應加強與知識產權服務機構的合作,由服務機構進行知識產權評估,并協助銀行開展知識產權處置。

              第三,探索設立子公司開展知識產權質押業務。鑒于知識產權質押業務風險較大,且可能嚴重消耗資本,可探索設立子公司(可與其他金融機構或知識產權服務機構合資),由子公司專職開展知識產權質押融資業務,與母公司實現風險隔離。在計算資本充足率時,子公司應當如何與母公司并表計算,應及早與監管部門進行溝通。

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